数据显示，2026年全球九大云服务提供商合计资本开支预计约8300亿美元，同比增长79%。海外四大科技公司2026年一季度合计资本开支达1306亿美元，同比增长71%。AI算力与数据中心产业链条上，资本开支的持续扩张正带动芯片、设备和材料全链景气度提升。

　　海外方面，英伟达第一财季各项核心财务指标均超出市场预期。数据中心业务营收达752亿美元，高于高盛预测的747亿美元和市场预期的732亿美元。整合了原游戏、专业可视化等业务的边缘计算业务营收64亿美元，较高盛预测的54亿美元和市场预期的56亿美元高出13%至18%。

　　招商证券表示，人工智能产业仍处于高景气发展阶段，推理应用与基础设施扩张共同打开增长空间。随着全球AI应用用户规模和调用需求持续提升，AI产业关注点正从模型训练延伸至推理服务和应用落地。头部云厂商持续加大AI数据中心投入，带动AI芯片、服务器、光模块、存储、液冷、电源系统等基础设施环节需求扩张。

　　人工智能ETF华富（515980）跟踪中证人工智能产业指数，依托标的指数三层闭环编制逻辑+季度调仓紧跟产业趋势的优势，是布局A股AI资产的优质小宽基标的。3月份，中证人工智能产业指数（931071.CSI） 完成了最新的季度定期调样。此次调整后，指数的核心结构保持了高度的稳定与均衡：算力（硬件基础）与应用（软件场景）的比例仍维持在6：4的黄金配比，而AIGC应用、光模块、ASIC芯片三大核心子环节的权重占比均仍超过20%，合计占据指数的主导地位；奠定了指数既紧跟算力基建的确定性，又不错过应用爆发可能性的基础。

　　从海外算力到国产算力，下半年应用端也值得期待，人工智能ETF华富（515980）一键覆盖人工智能全产业链且能进行景气轮动。没有股票账户的场外投资者可以选择华富人工智能ETF联接基金（A类008020，C类008021）。九游官方平台九游官方平台